Η σημερινή αγορά των επιτοκίων διαμορφώνεται ολοένα και χαμηλότερα μέχρι και αρνητικά. Οι επενδυτές “χαμηλού ρίσκου”, όπως έχουμε συνηθίσει πλέον να αποκαλούμε, αντιμετωπίζουν επιτόκια από -0,15% εως και 0,20% ανάλογα το χρόνο δέσμευσης των χρημάτων τους και το ύψος αυτών.
Η τάση για το 2021 είναι στα ίδια επίπεδα με την προηγούμενη χρονιά. Ενδεικτικά αναφέρουμε ότι οι τράπεζες σε καταθέσεις προθεσμίας μέσου όρου 10.000€ – 20.000€ δίνουν επιτόκια της τάξεως του 0,05% και για περισσότερα χρήματα φτάνουν μέχρι 0,20%.
Πριν 5 χρόνια τέτοια εποχή τα αντίστοιχα επιτόκια ήταν 1,1% – 1,65%.
Οι περισσότερες χώρες του βορρά πλέον προσφέρουν αρνητικά επιτόκια λόγω της ζήτησης που έχουν για λόγους “ασφάλειας καταθέσεων” Πλέον πληρώνουμε για να μας κρατάνε τα χρήματα σε λογαριασμούς καταθέσεων.
Αντιλαμβάνεται λοιπόν ο καθένας ότι αν θέλει να έχει λίγο καλύτερη απόδοση στα χρήματά του, θα πρέπει να κοιτάξει εναλλακτικές μορφές επένδυσης που όμως να ταιριάζουν στο προφίλ του. Στην περίπτωσή του χαμηλού ρίσκου, αν και περιορισμένα, υπάρχουν ακόμη και σήμερα κάποιες περιπτώσεις που μπορούν να δώσουν λίγο καλύτερα επιτόκια.
Οι επενδυτικές επιλογές που προσφέρονται συνοψίζονται παρακάτω:
- Υπάρχουν κάποια “σύνθετα” επενδυτικά προϊόντα που προσφέρουν οι τράπεζες, τα οποία έχουν ελάχιστο εγγυημένο επιτόκιο(συνήθως λίγο χαμηλότερο από το αντίστοιχο τρέχων), αλλά συνδέονται με κάποιο οικονομικό δείκτη πχ.Ισοτιμία Δολαρίου/Ευρώ και σε περίπτωση που επαληθευτούν κάποιες συνθήκες προσφέρουν σημαντικά μεγαλύτερη απόδοση στον καταθέτη
- Ομόλογα κάποιων εταιριών με καλή παράδοση
- Η ασφαλιστική αγορά πάντα πρόσφερε καλύτερες αποδόσεις(εγγυημένες ή μη) μακροπρόθεσμα (10ετία και άνω) και μάλιστα αυτές συνοδεύονται και από εγγυήσεις κεφαλαίων σε περιπτώσεις που υπάρξει κάποιος αναπάντεχος παράγοντας (ασφαλιστικός κίνδυνος). Τέτοια προϊόντα προσφέρουν αποδόσεις από 0,35% μέχρι και 0,80% ανάλογα την εταιρία το χρόνο και το αρχικό κεφάλαιο επένδυσης.
- Επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια πολύ χαμηλού ρίσκου (Κατηγορία 1) – τα οποία με τη σειρά τους επιλέγουν προϊόντα όπως τα ΕΝΤΟΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΙΑ ή και ΟΜΟΛΟΓΑ με μέση απόδοση από 1,00% έως 2,2%. Ειδικά τα τελευταία δύο χρόνια έχουν κυκλοφορήσει αρκετά ΟΜΟΛΟΓΑ εταιριών με αξιοπρόσεχτη πορεία (πχ Ομόλογο ΟΠΑΠ).
- Σε κάποιες περιπτώσεις μη συστημικών τραπεζών ή και ξένων υποκαταστημάτων στην Ελλάδα τα επιτόκια είναι λίγο πιο ελκυστικά αλλά υπάρχουν ακόμα ζητήματα με αυξήσεις μετοχικών κεφαλαίων και προβλημάτων ρευστότητας.
- Τέλος ο ανταγωνισμός και η ανάγκη για ρευστότητα των τραπεζικών ιδρυμάτων δίνει την ευχέρεια διαμόρφωσης λίγο καλύτερου επιτοκίου για προθεσμιακές καταθέσεις μεγαλύτερες των 18 ή και 24 μηνών σε “διακεκριμένους” πελάτες. Πρέπει να ομολογήσουμε ότι αυτό τείνει να εκλείψει λόγω της σχεδόν μηδενικής απόδοσης των επιτοκίων καταθέσεων.
Συμπερασματικά αντιλαμβανόμαστε ότι και στη χώρα μας έχει αλλάξει σημαντικά ο τρόπος επένδυσης διαθέσιμων κεφαλαίων και στην περίπτωση που θέλουμε να έχουμε λίγο καλύτερη απόδοση ίσως πρέπει να αναλάβουμε και ένα μικρό ρίσκο. Αυτό όμως μειώνεται σημαντικά όταν συνδυάζεται με γνώση και διαχείριση από ειδικούς.
Η επένδυση σε συνδυασμό αμοιβαίων κεφαλαίων με ταυτόχρονη ασφάλιση των αναπάντεχων γεγονότων κατά τη διάρκεια της επένδυσης αυξάνει σημαντικά την πιθανότητα να έχουμε αρκετά καλύτερο αποτέλεσμα από τις παραδοσιακές και άκαρπες πλέον καταθέσεις κάθε μορφής.
